​عامل فشار بر شبکه بانکی چیست؟ / توسعه ابزار‌های نوین در تامین مالی غیرتورمی الزامی است

​با توجه به اقدامات بانک مرکزی برای استفاده از روش‌های نوین در تامین مالی غیرتورمی، امیدواریم شاهد نتایج ارزشمند در این حوزه باشیم.

محمد ارباب افضلی، پژوهشگر پژوهشکده پولی و بانکی، در گفت‌و‌گو با خبرنگار ایبنا با بیان اینکه در حال حاضر، حدود ۹۰ درصد تأمین مالی اقتصاد بر دوش شبکه بانکی قرار دارد، اظهار کرد: در این زمینه باید دوره‌های حمایتی از صنایع مختلف به درستی تعریف شود؛ به عنوان مثال، شرکت‌های متوسط و کوچک معمولاً از حمایت‌های نظام بانکی برخوردار نمی‌شوند، چراکه با بروکراسی و چالش‌های مختلف مواجه هستند.

ارباب افضلی تصریح کرد: شرکت‌های کوچک و متوسط باید به بلوغی برسند تا بتوانند تأمین مالی خود را از طریق بازار سرمایه انجام دهند. متأسفانه این موضوع هنوز عملیاتی نشده است و اگر چنین عاملی محقق شود، بازار سرمایه عمق لازم برای تأمین مالی شرکت‌ها را نخواهد داشت. از سوی دیگر بانک مرکزی در سال جاری توسعه استفاده از ابزار‌های نوین با هدف رفع مشکلات و تنگنا‌های مالی بنگاه‌های اقتصادی و تحقق رویکرد هدایت و اصابت اعتبار به هدف را در دستور کار دارد که تاثیرگذار خواهد بود.

این پژوهشگر پژوهشکده پولی و بانکی عنوان کرد: در حال حاضر، بازار سرمایه کشور به بازاری برای مبادله سهام شرکت‌های مختلف تبدیل شده است که هرچند بخش بازار اوراق بهادار یا بخش سرمایه‌گذاری این بازار قوی است؛ اما بخش بازار بدهی عمق چندانی ندارد. این در حالی است که در کشور‌های مختلف، بازار بدهی عمق بسیار زیادی دارد و ابزار‌های متنوعی در این بازار‌ها استفاده می‌شود؛ به ویژه اینکه ریسک‌های مختلفی برای ابزار‌های بدهی تعریف شده است، از ابزار بدون ریسک مانند اوراق خزانه تا ابزار‌هایی که بانک‌های خصوصی با ریسک‌های متفاوت منتشر می‌کنند و حتی برخی نهاد‌های مالی غیر بانکی که اوراقی با ویژگی‌ها و قیمت‌های مختلف ارائه می‌دهند.

به گفته ارباب افضلی، در این شرایط، دست بنگاه‌ها در شیوه‌های تأمین مالی باز می‌شود و دیگر یک بنگاه به‌عنوان تنها گزینه انتخاب، به سراغ شبکه بانکی نمی‌رود.

وی ادامه داد: بنگاه‌ها می‌توانند به تابلوی بازار بدهی نگاه و اعلام کنند که این اوراق بدهی را دارند یا اینکه بسیاری از شرکت‌های بزرگ خودشان می‌توانند اوراق منتشر کنند. این موضوع به‌طور قابل توجهی به بهبود تأمین مالی در کشور کمک خواهد کرد. در این وضعیت، شرکت‌های بزرگ می‌توانند خودشان اوراق منتشر کنند و دیگر نیازی به مراجعه به بانک برای دریافت وام نخواهند داشت.

این پژوهشگر پژوهشکده پولی و بانکی در پایان تاکید کرد: متأسفانه تاکنون ابزار‌های مختلفی برای افزایش تنوع در تأمین مالی ایجاد نشده بود و همین موضوع موجب شده که فشار بسیار زیادی به منابع بانکی وارد شود؛ اما خوشبختانه با توجه به اقدامات بانک مرکزی درباره تعریف روش‌های نوین برای تامین مالی غیرتورمی، امیدواریم شاهد نتایج ارزشمند در این حوزه باشیم. 

منبع:

رسانه مرجع بانک مرکزی | ایبنا