غروب رویای آمریکایی غول‌های مالی آلمان

به گزارش خبرنگار بین‌الملل ایبنا، سودای مالکیت نمادین‌ترین دارایی‌های تجاری جهان در سال‌های پایانی عصر بهره صفر، یکی از بزرگ‌ترین قمار‌های مالی نهادهای عمومی آلمان را رقم زده‌است.

همانطور که نوشته، هر چند در سال ۲۰۲۰، سرمایه‌گذاری مشترک «صندوق بازنشستگی بایرن» (BVK) و «گروه دویچه فایننس» به همراه «مایکل شوو» سازنده نام‌آشنای نیویورکی، برای خرید آسمان‌خراش تاریخی «ترنس‌آمریکا پیرامید» در سان‌فرانسیسکو به ارزش ۶۵۰ میلیون دلار، نمادی از ورود مقتدرانه سرمایه عمومی آلمان به بازار املاک طراز اول ایالات متحده قلمداد می‌شد، اما تلاطم‌های بنیادین در بازار املاک اداری، گسترش دورکاری پس از همه‌گیری و جهش بی‌سابقه نرخ‌های بهره، این رویا را به زنجیره‌ای از بحران‌ها و مناقشه‌ای کم‌سابقه در دادگاه‌های آمریکا و محافل سیاسی آلمان بدل کرده است.

قمار دو میلیارد دلاری در خاک آمریکا

خرید هرم ترنس‌آمریکا تنها قطعه‌ای از یک پازل بزرگ‌تر با حجم سرمایه‌گذاری حدود ۱٫۶ میلیارد یورو (معادل بیش از ۲ میلیارد دلار) در هفت دارایی برجسته تجاری ایالات متحده نظیر ساختمان مشهور «کوکاکولا» در خیابان پنجم نیویورک و اقامتگاه‌های لوکس «ماندارین اورینتال» است.

بر اساس ، این سبد با هدف کسب بازدهی پایدار برای پزشکان، وکلا و مهندسان بازنشسته ایالت بایرن طراحی شده بود؛ اما فرسایش شدید تقاضای اداری در شهرهایی چون سان‌فرانسیسکو و بن‌بست بازسازی‌ها، ارزیابی‌های اولیه را فرو ریخت و زیانی تا سقف ۸۵۳ میلیون یورو (حدود ۱ میلیارد دلار) به بار آورد.

انفجار بحران و جدال حقوقی در دادگاه‌های دلاور و کالیفرنیا

با روشن شدن ابعاد بحران و فروش شتاب‌زده ترنس‌آمریکا در مارس ۲۰۲۶ به ارزش ۶۹۱٫۶ میلیون دلار، شکاف عمیقی میان شرکای پیشین پدیدار شد. به گزارش ، دویچه فایننس هولدینگ و بازوی آمریکایی آن، با ثبت دادخواستی در دادگاه عالی ایالت دلاور آمریکا با بهره‌گیری از وکلای ارشد مؤسسه کوئین امانوئل، صندوق BVK را به نقض پیمان، پنهان‌کاری و اظهارات خلاف واقع متهم کرده‌اند.

در یک سو دویچه فایننس مدعی است که BVK نقش سرمایه‌گذار غیرفعال را نقض کرده، به طور مستقیم کنترل دارایی‌ها را در دست گرفته و پس از شکست محاسباتی، تلاش نموده تا دویچه فایننس را مقصر افت بیش از ۲۰۰ میلیون دلاری ارزش املاک جلوه دهد. در سوی دیگر، صندوق BVK اتهامات وارده را فرار به جلو و رد مسئولیت حرفه‌ای از جانب مدیران دویچه فایننس دانسته است.

رسوایی مدیریتی و مسدودسازی عواید معامله

تحولات میدانی این پرونده ابعاد مناقشه‌برانگیز دیگری نیز دارد. نشریه فاش ساخته که دویچه فایننس در دادگاه فدرال خواستار توقیف موقت عواید حاصل از فروش هرم ترنس‌آمریکا شده است. مدارک افشاشده نشان می‌دهد BVK ضمن تسویه‌حساب و پرداخت غرامت تا سقف ۷۹ میلیون دلار به مایکل شوو، از پرداخت کارمزدهای مدیریت به ارزش بیش از ۳۱ میلیون دلار به دویچه فایننس خودداری کرده و خواستار خروج فوری این نهاد شده بود.

هم‌زمان، اخراج مدیر ارشد بخش املاک BVK به اتهام نقض اصول انطباق قانونی و مراودات غیرمتعارف با شرکای تجاری، پای پارلمان ایالتی بایرن را نیز به پرونده نظارت بر دارایی‌های عمومی کشانده است.

مناقشه حقوقی دویچه فایننس و صندوق بازنشستگی بایرن نمونه‌ای آشکار از خطرات اتکای افراطی بر ارزش‌های اسمی دارایی‌های تجاری لوکس بدون در نظر گرفتن دگرگونی‌های ساختاری بازار کار و نرخ‌های بهره است. این قمار دو میلیارد دلاری نهادهای مالی آلمان در آمریکا شاهدی است بر این ادعا که حتی نامدارترین آسمان‌خراش‌ها نیز در برابر سقوط جریان نقدینگی و نوسانات بازار املاک مصونیت ندارند. 

در این میان، این نگرانی نیز که پرونده مذکور به تشدید سخت‌گیری‌های رگولاتوری، محدود شدن سرمایه‌گذاری‌های فرامرزی صندوق‌های عمومی بازنشستگی و بازنگری اساسی در ساختار حاکمیت شرکتی در بازارهای مالی اروپا منجر شود، شدت گرفته‌است.